试论市场化及其影响
刘成江
当前我国银行体系已经隐藏了一定的利率风险，为金融稳定埋下了隐患。特别是中央银行允许商业银行发放中长期固定利率贷款，宣布放开贷款利率上限，逐步实现利率市场化后，意味着利率波动将更为频繁，利率风险带来的冲击将更为明显。面对我国利率市场化的推进，商业银行面临哪些利率风险的考验，我国的商业银行又应该如何进行有效的利率风险管理，这是摆在我们面前急需解决的一个问题。
一、利率市场化的内涵
利率市场化是指货币管理当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，其核心内容是利率形成机制的市场化，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。对其理解有两种角度：一是从市场角度，指政府完全或部分放弃对利率的直接管制，使利率由市场上资金的供求关系决定，按照价值规律自发调节；二是从制度角度，指在一定时期内中央银行根据现实经济环境及经济政策要求等，通过在市场机制调节下的利率政策效应来影响和促进货币政策目标的实现与国民经济的发展。
一般来说，利率市场化有如下几方面的内涵：
1．金融交易主体具有利率决定权
金融交易主体有权对资金交易的规模、价格、偿还期限等具体条件进行讨价还价，讨价还价的方式可能是面谈、招标、或者是资金的供求双方在不同的客户与服务商之间反复权衡和选择。商业银行对存款的定价权应该是利率市场化的重要内容，只有当商业银行能够自主决定存贷款利率，才能在对利率变动的程度和走向作出预测，并对不同风险程度的投资项目确定其价格。也只有在这个基础上，中央银行对基础货币以及基准利率的调控才具有较高的弹性。
2．利率由市场自发选择
金融交易双方就某一项交易的具体数量、期限、风险及其具体利率水平所达成的协议，可以为整个金融市场合成为具有代表性的利率数量结构、利率期限结构和利率风险结构。利率水平由市场的供求关系决定，就整个市场的利率水平而言，取决于所有市场参与者的交易活动，并因交易数量、期限及风险的不同而形成一个利率体系，并且具有自动调节作用。
3．形成一个以中央银行利率为上下限、以同业拆借和短期国债利率为市场基准利率、有市场供求决定贷款利率的市场利率体系
商业银行的存贷款利率构成了中央银行利率调控通道的上下限，而同业拆借利率反映金融机构之间的资金余缺情况，其水平介于存贷款利率之间。一般来说，市场利率水平只能根据一种或者几种交易量大、为金融主体所普遍接受的利率水平来确定。根据其他国家的经验，同业拆借利率或者短期国债利率是市场上交易量最大、信息披露最充分从而也最具有代表性的利率，也是衡量市场利率水平涨跌的根本依据。
4．中央银行通过间接调控影响利率水平，成为利率调节的主体
利率市场化并不是主张放弃政府的金融调控。利率市场化的实质是中央银行货币政策的基础，只有在利率市场化条件下，财政、银行与企业才能通过市场连接起来。
二、利率市场化对商业银行的影响
1．利率市场化后商业银行竞争加剧，存贷利差缩小，国外经验表明，利率市场化将引发银行同业激烈竞争，导致实际存贷款利差缩小。利差缩小或是因为存款利率上升而贷款利率反而下降，或是因为贷款利率的上升幅度赶不上存款利率的上升幅度。从美国来看，二十世纪八十年代初，存贷款利差最高达5.7%，随着利率管制的放松，存贷款利差逐步缩小，商业银行的利润也大幅度的下滑。大银行由于资金实力较为雄厚，它们通过规模经济较好地消化了利润下滑的压力，并通过金融创新开辟了新的收益渠道。而一些小银行在竞争的压力下趋于以高成本吸收负债，为谋求高收益而进行高风险放贷或进行投机。例如在美国、法国利率市场化进程中，一些小银行为了生存，在存贷利差缩小的情况下，从事高风险的外汇投机买卖或其他投机业务，最终导致亏损，直至破产或被兼并；一些金融机构特别是一些经营规模较小的银行盲目的高息揽存，大副增加负债，然后以中长期的形式运用到风险甚高、投机味较浓的地产和证券行业中去。结果，这些机构因经营不善，贷款组合风险过分集中，资金来源和运用期限错配，造成存贷款利率倒挂，从而造成亏损甚至破产。
2．利率市场化将对商业银行传统业务形成巨大的冲击，银行传统业务主要是指存款和贷款业务，存、贷款业务在商业银行业务结构中占有绝对优势，利润收入也绝大部分依靠利差收入，而存贷款业务与利率密切相关，因此，利率市场化将对商业银行传统业务产生巨大的冲击。就存款而言，利率市场化后存款利率预计会有攀升，商业银行为了争夺存款，抢占市场，可能动用利率决定权提高利率。就贷款而言，商业银行的目标市场和目标客户有趋同趋势，一些优质客户将成为商业银行共同争取的焦点，商业银行可以为其降低贷款利率。存贷款利率走向的逆向，意味着商业银行的经营利差将下降。而在西方发达国家，由于存贷款业务在整个银行业务结构中所占比率相对较低，利率市场化对其影响程度大大低于我国的商业银行。另外，利率市场化带动了金融市场的发展，使一部分筹资与投资从间接方式向直接方式转化，也将分流银行的客户群体。
3．银行的非利差型业务将面临新的发展机遇，利率变动对银行传统业务产生的影响将对银行利润造成消极影响。因此，非利差型业务将会有新的发展机遇。在西方发达国家，非利差收入在商业银行收入结构中所占比率达30%-40%，甚至高达50%，而我国商业银行的非利差收入所占比率极低，有的甚至不足10% ，为了应对利率市场化的冲击，商业银行必将注意力更多的投向非利差收入业务，从而跳出原先的简单的存贷款业务框架，为客户提供全面的金融服务，银行的业务空间也会大大拓展。
参考文献
1、陈小宪 2007 盈利能力的稳步增长是提升核心竞争力的关键
北安市人民法院 刘成江
乌鲁木齐市公证若干规定
新疆维吾尔自治区人大常委会
乌鲁木齐市公证若干规定
新疆维吾尔自治区人大常委会
（1994年6月3日新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市第十一届人民代表大会常务委员会第九次会议通过新疆维吾尔自治区第八届人民代表大会常务委员会第九次会议批准）
第一条 为了保护国家利益和公民、法人及其他组织的合法权益，预防和减少纠纷，维护社会安定，促进经济发展，根据《中华人民共和国民法通则》、《中华人民共和国民事诉讼法》、《中华人民共和国公证暂行条例》及其他有关法律、法规的规定，结合本市实际，制定本规定。
第二条 乌鲁木齐市行政区域内的公证事务由乌鲁木齐的公证机关办理。
第三条 公证机关应当依据法律、法规、规章的有关规定，证明法律行为、有法律意义的事实和文书的真实性、合法性，并办理与公证有关的其他法律事务。
第四条 公证机关办理公证事务制作的公证书具有法律效力。
公证书自出证之日起生效。
第五条 公证机关办理公证事务，必须以事实为根据，以法律为准绳，秉公办证。
公证人员办理公证事务，应当保守国家秘密和当事人的秘密。
第六条 公证人员有下列情形之一的，应当自行回避，当事人也有权用书面或者口头方式申请其回避：
（一）是本公证事项的当事人或者当事人的近亲属；
（二）与本公证事项有利害关系；
（三）与本公证事项的当事人有其他关系，可能影响正确办证的。
当事人提出回避申请，应当在公证书作成前提出。
对当事人提出的回避申请，应依法作出决定。
第七条 公证人员在办理公证过程中，有权就公证事项进行调查，依法查询有关档案、资料、资产等情况，对物证或者现场进行勘验。有关单位或者个人对于公证人员的调查活动，应当给予协助。
第八条 公证机关根据当事人的申请，依法证明下列法律行为、有法律意义的事实和文书：
（一）合同（契约）或者协议；
（二）财产所有权、财产的分割、转让、赠与；
（三）继承权、遗嘱；
（四）收养关系、抚养关系；
（五）亲属关系；
（六）婚姻状况；
（七）出生、生存、死亡；
（八）身份、学历、经历；
（九）法人资格、章程、资信情况和财产状况；
（十）债权；
（十一）债务的保证或者履行情况；
（十二）不可抗力事件；
（十三）文件、证件的作成日期以及签名、印鉴；
（十四）与原本相符的文件副本、节本、译本、影印本；
（十五）其他法律行为、有法律意义的事实和文书。
第九条 下列法律行为、有法律意义的事实和文书，当事人应当向公证机关申请办理公证：
（一）拆除依法代管和拆除有产权纠纷房屋的补偿、安置协议及其证据保全；
（二）公派出国留学人员与选派单位签订的出国留学协议；
（三）外国人在本市收养子女或者解除收养关系、认领亲子；
（四）股份有限公司章程；
（五）证明中外合资经营和合作经营企业合同、章程及其中外文本内容相符；
（六）境外投资者在本市签订的授权中国公民代为办理设立外资企业的申请、登记事项的委托文书，以及外资企业委托中国公民为该企业法定代表人的委托文书；
（七）当事人约定必须公证方可生效的行为和文书；
（八）法律、法规和规章规定应当公证的其他事项。
第十条 下列法律行为、法律事实或者文书，当事人可以向公证机关申请办理公证：
（一）国有土地使用权的出让、转让、出租、抵押合同；
（二）房屋的转让、买卖、出租、抵押、拍卖活动；
（三）私有房屋的分割协议、赠与文书、继承权的认定；
（四）商品房预售合同和分期付款协议；
（五）国有工商企业和租赁、转让、拍卖、兼并活动；
（六）各专业银行及其他金融机构与借款人因借贷关系而签订的借款合同；
（七）建设工程的招标、投标活动；向国际、国内市场公开招标采购设备、产品的招标活动；
（八）中外合资经营企业合营各方增加投资或者中外合作经营企业合作各方变更合作条件签订的协议以及股权转让协议；
（九）当事人根据需要申请办理的其他公证事项。
第十一条 公证机关办理以下与公证有关的法律事务：
（一）清点遗产，保管遗嘱或者其他文书；
（二）封存样品；
（三）解答法律咨询，代写法律文书；
（四）根据当事人申请，调解公证事项在履行过程中发生的纠纷。
第十二条 公证机关根据当事人申请，对可能灭失或者难以取得的证据，可以办理证据保全公证。
第十三条 公证机关可以根据债权人的请求，依法赋予债权文书以强制执行的效力。债务人不履行其债务时，债权人可以依据该债权文书向有管辖权的人民法院申请执行。
赋予强制执行效力的债权文书，应当具备以下条件：
（一）该债权文书经过公证证明；
（二）债权以给付一定数额的货币、物品、有价证券为内容；
（三）文书中载明债务人不履行义务时自愿接受强制执行的意思表示；
（四）给付的标的物及给付的时间、地点、方式具体明确，没有争议。
第十四条 申请公证机关对债权文书赋予强制执行效力的期限，债权人和债务人双方或者一方是公民的为一年，双方是法人或者其他组织的为六个月。
前款规定的期限，自债务人应当履行债务的期限届满之日起计算。
第十五条 债务人有下列情况之一，无法履行其合法给付义务，可以向公证机关申请办理提存：
（一）债权人无正当理由拒绝或者延迟接受履行；
（二）债权人名称、地址不详或者债权人丧失行为能力而其代理人名称、地址不详；
（三）债权人下落不明；
（四）债权人与债务人约定提存。
办理提存后，视为债务人履行了义务。
第十六条 公证机关办理提存后，应通知债权人在确定的期限内领取提存的货币、物品或者有价证券。对不易保存或者债权人逾期不领取的提存物品，公证机关可以变卖保存价金。
因提存支出的费用，由债权人承担。
第十七条 公证机关按照法律程序公证证明的法律行为、有法律意义的事实和文书，人民法院应当作为认定事实的根据；对于有相反证据足以推翻公证证明的，人民法院应当在裁定书中予以说明，并将裁定书送达原公证机关。
第十八条 人民法院接到申请执行人提交的具有强制执行效力的公证书后，应予执行；公证债权文书确有错误的，人民法院裁定不予执行，并将裁定书送达双方当事人和公证机关。
第十九条 公证机关办理公证事务，无法通知当事人时，应当公告通知，并在公告中写明期限。公告的期限不得少于六十日。公告期限届满，视为送达。
因公告支出的费用，由有关当事人承担。
第二十条 公证机关对不真实或者不合法的行为、事实和文书，应当拒绝公证。
当事人提供伪证或者有意隐瞒事实真相欺骗公证机关的，公证机关有权对有关当事人批评教育，责令具结悔过，所收的公证费不予退还；造成危害后果的，当事人应当承担相应的法律责任。
公证机关对提供伪证的公民、法人和其他组织可以建议有关单位给予直接责任者行政处分，有关单位应当及时查处。
第二十一条 公证机关或者它的同级司法行政机关、上级司法行政机关，如发现已经发出的公证文书不当或者错误，应当依照法定程序撤销。
第二十二条 公证机关在办理公证过程中，侵害公民、法人和其他组织的合法权益造成损害的，应当依法承担责任。
公证人员玩忽职守、徇私舞弊、滥用职权的，视情节轻重，给予行政处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第二十三条 办理公证事项，当事人应当按规定交纳公证费。
第二十四条 本规定由乌鲁木齐市人大常务委员会负责解释。
第二十五条 本规定自公布之日起施行。
1994年7月16日
